Mobly fecha acordo para a aquisição do controle da Tok&Stok

A Mobly e acaba de anunciar a celebração de um acordo para a aquisição da participação de 60,1% que os fundos geridos pela SPX Capital detêm na Tok&Stok, uma das maiores e mais tradicionais redes de varejo de móveis e decoração do país. A transação ocorre por meio de um aumento de capital da Mobly. Os fundos geridos pela SPX transferem a totalidade de sua participação na Tok&Stok para a Mobly e passam a deter 12% do negócio resultante. A Mobly, por sua vez, torna-se a controladora da Tok&Stok. Na prática, a Mobly comprou a Tok&Stok.

 

Com a operação, a Mobly passa a operar 70 lojas físicas, de ambas as marcas. A receita líquida anual combinada atinge 1,6 bilhão de reais. As duas empresas continuarão a operar de forma totalmente independente, com suas respectivas marcas e posicionamentos de mercado. "Mobly e Tok&Stok são negócios absolutamente complementares, em relação aos públicos atingidos, canais de venda e fortalezas, como capacidade tecnológica, de logística, desenvolvimento de produtos e marca", diz Victor Noda, fundador e CEO da Mobly. "Juntas, as duas empresas vão resultar em um negócio mais potente e gerar ainda mais valor para acionistas e seus respectivos públicos de interesse".

 

Análises da consultoria Bain&Company mostram que a operação anunciada hoje tem potencial para gerar sinergias operacionais entre 80 milhões e 135 milhões de reais ao ano, atingindo sua maturidade em até cinco anos. Esses ganhos serão alcançados, sobretudo, com processos de verticalização, economias nas áreas de logística e distribuição e eficiência tributária.

 

O acordo prevê que os atuais acionistas minoritários da Tok&Stok, representados pela família fundadora da empresa, terão a opção de contribuir com sua participação acionária na companhia (39,9%) em ações da "nova" Mobly, na mesma proporção. Isso foi possível graças a uma decisão dos fundos geridos pela SPX e da Mobly de voluntariamente conceder tal direito de adesão aos minoritários.

 

A concretização do acordo entre Mobly e fundos controladores da Tok&Stok está sujeita ao cumprimento de condições precedentes. Entre elas está a aprovação, pela Justiça, de um pedido de recuperação extrajudicial envolvendo os credores da Tok&Stok e que prevê o alongamento do pagamento do principal da dívida e dos juros, com prazo final em 2034. Já existe a concordância da maioria dos credores para que esse acordo seja efetivado. A dívida de cerca de 100 milhões de reais que a Tok&Stok mantém com os fundos geridos pela SPX Capital será transformada em debêntures conversíveis em ações da Mobly, com valor de 9 reais por ação e tal direito de conversão também será oferecido aos créditos detidos pelos acionistas minoritários da Tok&Stok.

 

 

"Estamos extremamente felizes com o acordo celebrado hoje com a Mobly", diz Fernando Borges, sócio da SPX Capital e presidente do conselho de administração da Tok&Stok. "Temos convicção de que foi a melhor forma de criar valor nas duas companhias. A Tok&Stok terá suas dívidas alongadas, sua estrutura de capital equilibrada, fará parte de um grupo de capital aberto com muito mais acesso a recursos, além de uma gestão experiente e com visão de longo prazo. Além disso, o plano de recuperação extrajudicial conta com o apoio da maioria dos credores, o que significa uma concordância importantíssima".

 

Os fundos geridos pela SPX Capital assumiram o controle da Tok&Stok há 12 anos, quando adquiriram 60% da companhia. Em 2023, fizeram um aumento de capital de cerca de 100 milhões de reais. 

 

Tanto os fundos geridos pela SPX quanto os fundadores da Mobly se comprometeram com um lock-up de 24 meses – isto é, durante esse período, deverão manter suas participações na Mobly.